マーケット｜SBI証券

3月期決算の発表がほぼ終了しました。新興株は正式にフォローしているアナリストが少なく、会社側の今期予想利益に対する市場コンセンサスがないため、数字のインパクトが分かりづらい面がありますが、概ね会社側の予想数字に対して株価は素直な反応を示したように感じます。

今回は3月期決算と同じような時期に発表された、新興株の12月期決算銘柄の中から1Q（第1四半期）決算の発表を踏まえて、今後の活躍が期待できそうな新興株のスクリーニングを試みました。

企業が業績見通しの修正を行うのは、1Q決算発表時点ではほとんどなく、2Q決算発表前後からが多くなります。このため12月期決算の会社の場合、6月後半頃から決算発表が行われる7月後半までに上方修正を発表するケースが想定されます。これら上方修正の可能性のありそうな銘柄を事前に仕込むことは有効な投資戦略の1つではないでしょうか？皆様の銘柄選びの参考にしていただければ幸いです。

図１：東証マザーズ指数（日足）

図２：JASDAQ平均（日足）

※図1・図2ともに当社チャートツールを用いてSBI証券が作成

表１：5/15～5/22の株式指標

指数	終値（5/22）	騰落率
日経平均株価	22,960.34	0.6%
東証マザーズ指数	1,179.01	3.3%
JASDAQ平均株価	4,003.08	1.1%

※BloombergデータをもとにSBI証券が作成

表２：主要新興市場銘柄の騰落率（5/15～5/22）

コード	銘柄	終値（5/22）	騰落率
マザーズ市場の時価総額上位銘柄
2121	ミクシィ	3,865	5.7%
7779	CYBERDYNE	1,455	0.2%
3993	PKSHA Technology	12,620	-0.1%
3479	ティーケーピー	5,280	7.0%
4565	そーせいグループ	7,550	2.7%
JASDAQ市場の時価総額上位銘柄
2702	日本マクドナルドホールディングス	5,150	-2.3%
6324	ハーモニック･ドライブ･システムズ	5,800	8.4%
6425	ユニバーサルエンターテインメント	5,170	-0.6%
2782	セリア	5,090	-4.9%
4849	エン・ジャパン	5,740	-3.4%
直近上場銘柄・市場で話題の銘柄
4382	HEROZ	24,280	20.8%
9270	SOU	5,680	9.9%
6185	ソネット・メディア・ネットワークス	3,380	-0.3%
2440	ぐるなび	1,044	4.9%
4381	ビープラッツ	8,100	5.6%

※BloombergデータをもとにSBI証券が作成

今回のポイント

新興市場の12月期決算銘柄の出だしをチェック!?

今後の上方修正が期待できそうな注目銘柄は!?

今後の新規上場予定、決算発表予定は？

新興市場の12月期決算銘柄の出だしをチェック!?

新興市場（JASDAQと東証マザーズ）銘柄の12月期決算の1Q決算発表が5/18（金）でほぼ終了しました。
SBI証券が2018年12月期決算の新興株市場企業128社の1Q決算を集計したところでは、営業利益ベースで前年同期比24.3％増益となっています。3月期決算同様に新興市場の企業の企業業績は順調といえます。

今後の上方修正が期待できそうな新興市場銘柄の今回のスクリーニングの条件は下記の6点です。

（1）12月本決算の新興市場銘柄で、今期（2018年12月期）の会社側予想を公表していること
（2）1Q決算（1～3月期）が黒字で、前年同期比で営業増益（黒字転換を含む）だったこと
（3）1Q決算の営業増益率が、年度決算の予想増益率よりも上回っていること
　（ただし前年同期実績の利益レベルが1千万円以下で増益率が過大になるものは控除）
（4）2018年12月期が営業増益予想であること
（5）1Q決算の営業利益が会社側の年度予想に対し25％以上（進捗率）であること
（6）過去1ヵ月の株価上昇率が30％以下であること

今後の上方修正が期待できそうな注目銘柄は!?

表３：新興市場の12月決算期銘柄で1Qの出だしが好調な銘柄は!?

取引	チャート	コード	銘柄名	株価（5/22）円	営業利益（百万円）					同増益率		乖離率（C）-（D）
取引	チャート	コード	銘柄名	株価（5/22）円	17/1Q （1～3月期）実績	18/1Q （1～3月期）実績（A）	17/12月期実績	18/12月期会社予想（B）	1Q進捗率％（A）/（B）	18/1Q期実績（C）	18/12月期会社予想（D）	乖離率（C）-（D）
		2436	共同ピーアール	2,838	30	113	265	300	37.7%	283.2%	13.4%	269.7%
		6400	不二精機	448	42	121	324	349	68.5%	191.5%	7.9%	183.7%
		6063	日本エマージェンシーアシスタンス	1,043	12	32	63	70	46.4%	182.2%	11.7%	173.9%
		6164	太陽工機	3,700	182	464	967	1,200	38.6%	154.1%	24.1%	130.0%
		4595	ミズホメディー	6,330	288	552	850	913	60.4%	91.6%	7.4%	84.2%
		8946	ASIAN　STAR	148	31	66	53	70	93.9%	115.0%	33.2%	81.8%
		4669	ニッパンレンタル	2,230	60	126	350	460	27.3%	110.0%	31.5%	78.5%
		7716	ナカニシ	2,477	1,876	2,844	9,467	9,564	29.7%	51.6%	1.0%	50.6%
		5997	協立エアテック	851	152	230	678	700	32.9%	51.1%	3.2%	47.9%
		2702	日本マクドナルドホールディングス	5,150	6,401	8,894	18,912	21,800	40.8%	38.9%	15.3%	23.7%

※会社公表データおよびBloombergデータを用いてSBI証券が作成

表3は、前述のスクリーニングで浮かび上がってきた銘柄を、1Q実績の増益率（前年同期比）が年度増益率予想よりも高い（乖離率）ものについて、上位10社を並べたものです。

共同ピーアール（2436）は、企業などが行うパブリシティ活動（広報・PR）の支援およびコンサルティングを行っている企業です。1Q決算では新規契約の好調に加え、あらたに海外クライアントの獲得などが奏功し好調な決算となっています。

不二精機（6400）は、精密金型と射出成形の受託を行っている会社です。日系の四輪、二輪メーカーの海外進出に伴い、精密金型や成形品の受注が好調です。

日本エマージェンシーアシスタンス（6063）は、世界中どこでも病気や怪我などで困ったときに手助けしてくれるサービスを提供する会社です。1Q決算では、日本人の海外渡航者の増加が追い風となり、医療アシスタントサービスや保険サービスの好調が寄与し好調だった模様です。

太陽工機（6164）は、DMG森精機（6141）の子会社で、新潟を地盤とする中堅の工作機械メーカーです。国内外の設備投資拡大を背景に受注が拡大しています。1Q決算は4四半期連続で過去最高の受注額を更新。それを受け、早くも年度予想の上方修正を行っています。

今後の新規上場予定、決算発表予定は？

表４：当面の新規上場予定銘柄

上場日	コード	社名	市場	会社概要
5/31	4384	ラクスル（株）	マザーズ	インターネット使用の印刷業務
6/19	4385	（株）メルカリ	マザーズ	フリマアプリ「メルカリ」の企画・開発・運用
6/20	6579	ログリー（株）	マザーズ	ネイティブ広告に特化したネット広告配信プラットフォーム
6/21	4386	（株）SIG	JASDAQ-S	システム開発およびインフラ・セキュリティーズサービス
6/21	9273	コーア商事ホールディングス（株）	東証2部	ジェネリック医薬品原薬の輸入販売、および製剤の製販
6/21	4387	（株）ZUU	マザーズ	資産運用支援のプラットフォームやフィンテック・プラットフォーム事業
6/22	6580	（株）ライトアップ	マザーズ	コンサルティング・研修サービス、ITツール等の卸売
6/26	9274	国際紙パルプ商事（株）	東証未定	国内外における紙パルプの卸売業

表５：主な新興株の決算発表予定日

発表予定日	コード	社名	市場	決算種別
5/25	4707	キタック	JQスタンダード	10月期2Q決算
5/25	4699	ウチダエスコ	JQスタンダード	7月期3Q決算
5/25	6628	オンキヨー	JQスタンダード	3月期本決算
5/28	2391	プラネット	JQスタンダード	7月期3Q決算
5/30	4813	ＡＣＣＥＳＳ	マザーズ	1月期1Q決算
5/31	4627	ナトコ	JQスタンダード	10月期2Q決算
5/31	3930	はてな	マザーズ	7月期3Q決算
5/31	5971	共和工業所	JQスタンダード	4月期本決算
5/31	3816	大和コンピューター	JQスタンダード	7月期3Q決算
5/31	3329	東和フードサービス	JQスタンダード	4月期本決算
6/1	6267	ゼネラルパッカー	JQスタンダード	7月期3Q決算
6/1	7865	ピープル	JQスタンダード	1月期1Q決算
6/1	2776	新都ホールディングス	JQスタンダード	1月期1Q決算