インフルエンザが猛威を振るっています。予防接種を受けたのにかかってしまったという人も出ています。ワクチンの型が違うと効果が薄いのでしょうか？東京地方に限っていえば、12月、1月と降水量が例年を大きく下回っていて、空気が乾燥していることも流行に影響しているのでしょうね。投資家の皆様もくれぐれもご注意ください。

さて先週（1/29〜2/5）のマザーズ指数は9.6%も下落。1/30（水）に前日の961.19から883.39へと1日で8.1％の大幅な下落となったことが響きました。これはマザーズ指数の構成比で11.8％（12月末時点）と最も大きいサンバイオ（4592）の株価が急落したことが主因です。開発中の新薬の臨床試験の結果が芳しくないという会社側のリリースがあったためです。

ただし、当日の指数の下落幅はサンバイオの株価下落だけでは半分以下しか説明できず、他のマザーズ銘柄もサンバイオ株につれ安したことを示しています。これはサンバイオ株の信用取引にからむ影響などもありマザーズ市場全体の地合の悪さが背景となっていると思われます。

そこで今週の「新興株ウィークリー」では、この「サンバイオ・ショック」を逆手にとって、マザーズ市場を対象に、ファンダメンタルズは良好ながら、足元の株価が大きく下げたものをピックアップしてみました。皆様の投資アイディアのご参考になれば幸いです。

冒頭でご説明したように、今回の「新興株ウィークリー」では、「サンバイオ・ショック」を逆手にとって、個別の銘柄のファンダメンタルズとは関係なく、市場要因で足元の株価が大きく下落した銘柄の中から、有望と思える銘柄をピックアップしてみました。

スクリーニング条件は以下の4点です。
（1）東証マザーズの上場銘柄であること
（2）2/5（火）の終値が、昨年来高値よりも30％以上下落していること
（3）今期の会社予想経常利益が10％以上の増益であること
（4）ROEが15％以上あること

上記の全条件を満たした銘柄群が、表1となります。掲載順は、今期の会社予想の経常増益率が高い順番となっています。

それではこのうち、数銘柄について簡単に事業内容、ポイントをご紹介したいと思います。
GA technologies（3491）は、2013年に創業した不動産テック企業です。AIやRPAを駆使し、自社で開発した中古不動産流通プラットフォーム「Renosy」により、物件関連情報の提供、投資用・住居用不動産の売買・仲介、リノベーション、資産管理を行っています。従業員の3〜4割がエンジニアで、システムやソフトウェアは殆ど内製化しています。AI導入で大幅な合理化を達成している点が注目されます。

VALUENEX（4422）は、独自開発のアルゴリズムをベースとするビッグデータの解析ツールの提供およびコンサルティングを行っている会社です。高速・高精度な自然言語処理と類似性評価を行ったうえで、分析結果を可視化することにより、顧客の戦略立案やデータの将来予測に貢献しています。2018年10月にマザーズ市場に上場しましたが、認知度の上昇によるコンサルティング業務へのメリットが指摘されます。

トレンダーズ（6069）は、インスタグラム、ブログ、TwitterといったSNSで影響力を持つインフルエンサー13,000人を独自にネットワークしているマーケティング会社です。商品特性に合わせたプラットフォームやインフルエンサーを活用し、クライアントのセールス・プロモーションをサポートします。広告対象メディアが雑誌・書籍やTVからネット広告やSNSにシフトしている環境変化を追い風に、業績拡大が目立っています。新規事業として美容特化型動画メディア「MiniTV」を子会社化したことが注目されます。

HEROZ（4382）は、2009年に設立、人工知能（AI）を活用したインターネットサービス会社です。2017年に同社の開発した将棋AIの「Ponanza」が、佐藤名人に勝利したことで一躍有名になりました。将棋に限らず様々な課題を解決するAIとして進化した「HEROZ Kishin」を上梓しました。このBtoB向けサービスが軌道に乗りつつあり業績を牽引しており、AI関連の有望株としても注目されます。

サインポスト（3996）は、金融機関や官公庁向けのシステム開発およびコンサルティングを行っている会社です。近年はAI技術を使用した新たなビジネス分野の開拓に注力中です。なかでもコンビニやスーパーなどの無人化レジ（AI搭載）が注目されます。無人化レジは、JRの駅などを始め、様々な実店舗での検証実験が既にスタートしており、今後の展開が注目されます。

取引	チャート	ポート フォリオ	コード	銘柄名	株価（円） （1/29）	昨年来高値からの下落率 （％）	今期経常 増益率 （％）	事業内容、ポイント
		追加	3989	シェアリングテクノロジー	1,409	48.8	200.6	住まいのトラブルを中心とするマッチングサイトを運営
		追加	3491	GA　technologies	3,295	47.9	75.7	AIやRPAを駆使した中古不動産流通プラットフォーム
		追加	3496	アズーム	6,340	42.4	73.3	月極駐車場紹介およびサブリースサービス
		追加	6086	シンメンテホールディングス	2,080	32.4	50.5	乃村工藝社と資本提携、外食店舗のメンテナンス専業
		追加	3498	霞ヶ関キャピタル	2,791	61.2	49.7	太陽光発電施設の開発・販売および売電事業
		追加	4380	Mマート	1,291	56.7	49.6	飲食業界のBtoBインターネットマーケットプレイス
		追加	6069	トレンダーズ	1,110	41.6	48.7	SNSで影響力を持つインフルエンサーを独自にネットワーク
		追加	4422	VALUENEX	3,030	42.3	37.7	特許・文書解析ツールのASPライセンスサービスの提供
		追加	6045	レントラックス	693	45.8	19.6	ネットのアフィリエイト主体、非公開型で会員を厳選
		追加	4382	HEROZ	6,950	32.0	18.3	ディープラーニングソフトが業績を牽引中
		追加	4395	アクリート	1,074	44.3	17.5	個人認証などを目的とした個人向けSMS配信サービス事業
		追加	1401	エムビーエス	1,080	39.3	14.1	独自研磨法を使用した住宅等の外装リフォーム会社
		追加	4388	エーアイ	1,904	47.8	12.9	音声合成エンジン及び関連するソリューションの提供
		追加	3996	サインポスト	3,455	38.5	11.5	AI搭載の無人化レジに注目、実証実験開始
		追加	3461	パルマ	830	34.6	10.9	ディア・ライフ傘下。トランクルームの滞納保証が主力
		追加	4390	IPS	1,305	46.3	10.6	フィリピンでの通信事業、在留外国人対象の人材紹介事業

• ※弊社スクリーニングシステムおよび会社資料等をもとにSBI証券が作成。ただし、GA　technologiesは今期より会計方針が変更（連結決算および国際会計基準を採用）の方針であり、ここでは従来の単独決算で実績と予想を比較した数字を用いています。なお高値からの下落率は、株式分割があった場合、それを加味した実質的な下落率で計算しています。

東証マザーズ指数の2/5(火）の終値は868.86と、1/29（火）の終値961.19から9.6％の大幅下落となりました。マザーズ指数の構成比で最大のサンバイオ（4592）の株価が大幅に下落したのが主因です。同社株価の牽引材料となっていた開発中の新薬の臨床試験結果が思わしくないとの発表で、1/30（水）以降の4営業日、株価はストップ安となりました。

1/29（火）〜2/5（火）のマザーズ市場の個別銘柄では、サンバイオ（4592）が77.9％の大幅下落となった他、同じバイオ銘柄のそーせいグループ（4565）が3.9％の続落、ヘリオス（4593）も7.2％の下落となりました。この他では、ラクスル（4384）が、物流システムの新サービスの提供開始を引き続き好感し続伸、などが目立ちました。

JASDAQ市場は、日経平均並みの小幅上昇となりました。個別銘柄では、ハーモニック・ドライブシステム（6324）が続伸となりました。主要銘柄では、3Q決算がまずまずだったセリア（2782）が堅調でした。

※東証マザーズ指数について：東証マザーズ市場は近い将来東証1部へのステップアップを視野に入れた成長企業向けの市場です。マザーズ指数は、マザーズ市場に上場する全銘柄の時価総額加重平均型の指数です。ただし、一部の時価総額の大きい銘柄の影響度が大きい点に注意を要します。ちなみに12月末のマザーズ市場の時価総額に占める、サンバイオのシェアは11.8％、メルカリが5.6％、ミクシィが5.4％などとなっています。

• ※図1・図2ともに当社チャートツールを用いてSBI証券が作成。

• ※表2・表3はBloombergデータをもとにSBI証券が作成。騰落率は1/29（火）終値と2/5（火）終値の比較による。時価総額は12月末基準。

• ※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
• ※NISA口座で上場株式等の配当金を非課税で受け取るためには、配当金の受領方法を「株式数比例配分方式」に事前にご登録いただく必要があります。

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