東京株式市場では年初来、総じて株価が下落傾向をたどってきました。インフレ・金利上昇に対する懸念に加え、ウクライナ情勢の悪化が主因となり、投資家のリスク回避姿勢が強まってきました。同様に新興市場でも、株価下落局面が続きました。

ただ、3/14（月）〜3/16（水）には日経平均株価が3営業日続伸となるなど、東京株式市場は落ち着きを取り戻しています。原油価格の上昇が一服し、当面のインフレ懸念が後退したことが要因です。

そこで、今回の「新興株ウィークリー」では、SBI証券WEBサイトのチャート分析ツールを使い、仮にリバウンド相場が本格化した時に、上昇しそうな銘柄を抽出してみました。

新興株ウィークリー※YouTubeに遷移します。

2022年の東京株式市場は総じて冴えない展開です。年初来〔昨年末終値から3/11（金）終値まで〕の下落率は、日経平均株価が12.6%、日経ジャスダック平均が10.1%、東証マザーズ指数が32.2%となっています。インフレ・金利上昇に対する懸念に加え、ウクライナ情勢の悪化が主因となり、投資家のリスク回避姿勢が強まってきました。

上記のように、下落率では東証マザーズ指数が圧倒的で、昨年2/16（火）の取引時間中に付けた高値から、3/11（金）までの下落率は約50.0%に達しました。米10年国債利回りの上昇等もあり、世界的に金利上昇観測が強まり、グロース銘柄の多い東証マザーズ市場の下げが厳しくなりました。

ちなみに、米10年国債利回り（※）は昨年12/3（金）の1.34%から本年2/15（火）の2.05%まで上昇した後、3/1（火）1.72%まで低下していました。ウクライナ情勢の悪化で、リスク回避姿勢が強まり、株売り・債券買いの動きが強まったためです。しかし、その後は3/15（火）の2.14%まで再び上昇し、グロース株の多い東証マザーズ市場にとっては逆風が強まりました。

物色的には、上記のような投資環境から、高PERのグロース銘柄が売られました。時価総額上位銘柄（図表2）では、メルカリ（4385）や、ハーモニック・ドライブ・システムズ（6324）等の下げが目立ちました。株価上昇が大きかった新興市場銘柄（図表3）では、アドベンチャー（6030）の上昇が目立ちました。3/7（月）に子会社設立に関する発表を行った後、3/8（火）以降の株価は連騰となっています。

新興市場は大型株に比べ、出遅れ感が強い展開です。しかし、足元の株式市場は徐々に落ち着き始めています。FOMCが現地時間3/16（水）に通過し、米国の金利上昇が落ち着いてくれば、我が国のグロース株にも追い風が吹くかもしれません。

どのような銘柄の上昇が期待できるでしょうか。そこで、今回の「新興株ウィークリー」はチャート分析で銘柄を選んでみます。そこで、ご紹介したいのがSBI証券WEBサイトのチャート分析ツールです。今、SBI証券WEBサイトの国内株式ページで銘柄検索ウィンドウの右下に「チャート形状」という箇所があります。ここをクリックしてみてください。

そうすると、様々なパターンのチャート形状をもつ銘柄を抽出できるツールにたどり着きます。今回はここで、東証マザーズ銘柄の過去1ヵ月チャートを対象という条件で、「これから上昇？」と期待できるチャート形状に絞り、銘柄を抽出しました。

抽出された銘柄をさらに、Bloombergデータ、会社資料を使い、

・過去20日間の1日当たり平均出来高2万株以上
・今期会社予想純損益が黒字

という条件を満たす銘柄を、絞り込んだのが図表4です。

銘柄抽出は3/15（火）に行い、更に3/16（水）時点で見直した際ネガティブな評価に変わっていない銘柄のみ掲載しました。