おもにグロース市場の銘柄で構成される東証マザーズ指数の下落が続いています。世界的に、インフレ・金利上昇懸念がさらに強まり、金利上昇に弱いグロース銘柄に逆風が吹き続けた形です。5月に入っても、東証マザーズ指数は下落基調が続いています。

そうした中、グロース市場やスタンダード市場でも決算発表が本格化してきました。すでに決算発表をした好決算銘柄、およびこれから決算発表を予定している好決算期待銘柄をピックアップし、下落基調からの反転に備えたいところです。

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おもにグロース市場の銘柄で構成される東証マザーズ指数の下落が続いています。4月末終値は前月末比12.1%安と、日経平均株価のパフォーマンス（3.5%下落）を大きく下回りました。世界的にインフレ・金利上昇懸念がさらに強まる中、4月末の米10年国債利回りは前月末の2.33%から2.93%まで急上昇し、グロース銘柄に逆風が吹き続けた形でした。また、5/10（火）時点においても、東証マザーズ指数は前月末比5.7%安と、5月も同指数は下落基調が続いています。

「新興株ウィークリー」では、グロース市場銘柄、および主要株価指数の騰落率をご紹介しています。通常はレポート発行日の前営業日までの直近一週間が対象期間となっています。大型連休があった関係で、4/26（火）〜5/10（火）と、通常よりも長い対象期間となっています。同期間についても、東証マザーズ指数の弱さが際立っています。

こうした中、グロース市場で時価総額トップのメルカリ（4385）も下落基調となり、5/9（月）には一時2,076円まで下落し、年初来安値を更新しました。しかし、5/10（火）・5/11（水）の動きをみると、押し目買いが増えているような兆しもみせています。5/11（水）の日本時間夜には米国で消費者物価指数（4月）の発表が予想されており、仮に物価上昇率が減速すれば、グロース銘柄全般に押し目買いが広がる可能性がありそうです。

個別には、認証・セキュリティサービス等を展開するサイバートラスト（4498）が大幅高しました。4/27（水）の取引終了後に、2022年3月期の営業利益が前期比51.3%増となった好決算を発表しました。2023年3月期も前期比15.1%の営業増益が見込まれると発表しました。これを受けて4/28（木）・5/2（月）に株価が大幅続伸しました。

前項でご紹介した通り、株式市場では、決算発表を契機に動きが好転してくる銘柄もあります。そこで、今回の「新興株ウィークリー」では2つの観点から銘柄を抽出し、波乱相場での活躍を期待することとしました。なお母集団は、グロース市場またはスタンダード市場（旧東証1部銘柄を除く）に属す時価総額100億円以上の3月決算銘柄です。

（A）すでに決算発表を実施済みの好業績銘柄・・・抽出条件は以下の通りです。

　（1）5/10（火）までに決算発表を終了した銘柄であること。
　（2）2022年3月期営業利益（実績）が、同第3四半期時点での通期会社予想営業利益を上回っていること。
　（3）2022年3月期営業利益（実績）が、前期比10%超の増益かつ黒字になっていること。
　（4）5/10（火）まで10営業日の出来高が、最低の日でも1万株以上あること。

図表4の銘柄は、上記の条件をすべて満たしています。なお、2023年3月期会社予想営業利益については、保守的な業績予想が増えると考え、スクリーニング条件には含めませんでした。

（B）今後、好決算の発表が期待される銘柄・・・抽出条件は以下の通りです。

　（1）5/12（木）〜5/20（金）に決算発表予定の銘柄であること。
　（2）2022年3月期･第3四半期の営業増益率（累計）が、同通期会社予想営業増益率を10%超上回っていること。
　（3）2022年3月期･第3四半期の営業利益（累計）について、同通期会社予想営業利益に対する進捗率が75%以上。
　（4）5/10（火）まで10営業日の出来高が、最低の日でも1万株以上あること。

図表5の銘柄は、上記の条件をすべて満たしています。ただ、決算発表と同時に会社が発表する2023年3月期の業績予想については「ノーヒント」であり、読み切れません。決算発表日をまたいでの保有は、リスクを伴います。なお、すでに決算発表シーズンは佳境を迎えており、当レポート発行後すぐに決算発表予定の銘柄も多いです。レポートをご覧になるタイミングによっては、決算発表が終了しているケースも出てくるとみられますので、ご注意ください。