2020年がまもなく終わりを迎えようとしています。
年間を通して、米国株式市場では“半導体関連銘柄”の活躍が目立ちましたが、日本でも“半導体関連銘柄”は投資家が注目している投資テーマであり、SBI証券のテーマ投資コンテンツ「テーマキラー!」では、“AI（人工知能）”に続き、急上昇ランキングの第2位※となっております。

今回の日本株投資戦略では、日本の代表的な半導体関連株を改めて吟味するとともに、SBI証券の企業調査部がウォッチし、前向きな投資判断を公表している半導体関連銘柄をご紹介します。

なお、今年の日本株投資戦略は本日が最後になります。
1年間ご愛読いただき、ありがとうございました。
2021年も引き続き、よろしくお願い申し上げます。

※2020/12/24（木）時点。

今年は新型コロナウイルスの感染が拡大し、世界経済は大きな打撃を受けました。

世界最大の経済大国である米国の株式市場では、同国をけん引する主要銘柄から構成されるS&P500が年初来で14.6%も上昇（12/24時点）するなど、米国株式の好調を示すパフォーマンスとなりました。
構成銘柄のうち、実質的な値上がり率トップは電気自動車専業メーカーのテスラ（ただし、S&P500への組み入れは12/21より開始）でしたが、エヌビディアやAMD、ケイデンス・デザイン・システムズなどの半導体関連株が値上がり率の上位にランクインしていることから分かるように、半導体は人気の投資テーマの1つです。

図表1はインテル、エヌビディア、ブロードコム、アプライドマテリアルズ、TSMCといった主要半導体関連企業で構成される半導体SOX指数（フィラデルフィア半導体指数）の推移を表したものです。
世界的に株価が急落した3月は波乱となりましたが、それ以降は上昇基調となり、本年の年間上昇率（12/24現在）は48%となっています。また、SBI証券のテーマ投資コンテンツ「テーマキラー!」では、もっとも組み入れ比率が高い（5万円コースを除く）東京エレクトロン（8035）が、大幅に上昇しました。（図表2）

次世代通信規格である「5G」や、モノとモノをインターネットがつなぐ「IoT」、AI（人工知能）などの普及はここからが本番とみられます。また、自動車の電動化も多くの国で国策となり、同時に自動運転など運転支援システムも急速に発展しつつあります。すなわち、世界ではこれまでにないペースで幅広い分野での電子化の進展が想定され、それを可能とさせる半導体の生産は飛躍的に拡大することが予想されます。そうした時代背景もあり、上記したように2020年の半導体関連銘柄は好パフォーマンスとなりました。

かつて「半導体王国」といえば、日本であり、東芝やNEC、日立などが生産する「日の丸半導体」が世界を席巻しました。しかし、現在世界を席巻するのは、米国や中国、韓国などの半導体メーカーであり、NAND型フラッシュメモリの東芝（6502）や、マイコンのルネサスエレクトロニクス（6723）などがわずかに、大手半導体メーカーのポジションを維持しています。

ただ、半導体市場を支える製造装置や材料の分野では、まだまだ高い市場シェアを有する日本企業が踏ん張りを見せており、足元の業績も拡大傾向となっています。